Dev yatırım bankalarından Bank of America stratejistleri, müşterilere gönderdiği raporda, barış senaryosunda kazanç sağlayabilecek yatırım araçlarını sıraladı.
Piyasaların ABD ile İran arasında yakında bir barış anlaşması imzalanacağına giderek daha fazla ihtimal vermesi, yatırımcıların olası bir uzlaşmanın hangi varlıklara yarayacağını sorgulamasına neden oluyor. Dev yatırım bankalarından Bank of America stratejistleri, müşterilere gönderilen raporda, bu senaryoda kazanç sağlayabilecek yatırım araçlarını sıraladı.
REKLAM
REKLAM
Bankanın baş yatırım stratejisti Michael Hartnett liderliğindeki ekip tarafından yayımlanan haftalık "Flow Show" raporuna göre, olası bir ABD-İran barışının kazananları arasında tüketici hisseleri, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REIT), Avrupa hisseleri, altın, Bitcoin ve gelişmekte olan ülke para birimleri var.
Market Watch'a göre, stratejistler, özellikle enerji fiyatlarındaki yükselişten en fazla etkilenen ülkelerin para birimlerinin öne çıkabileceğini belirterek Hindistan rupisi ve Endonezya rupiahını örnek gösterdi.
'Trump anlaşmayı hızla sonuçlandırmak isteyebilir'
Hartnett'e göre ABD Başkanı Donald Trump, "Önce Amerika" stratejisini desteklemek için finansal piyasalardaki yükselişi teşvik etmek isteyeceğinden İran ile yaşanan gerilimi hızlı şekilde sonlandırmaya çalışabilir.
Raporda, Trump'ın enflasyonla mücadele konusundaki kamuoyu desteğinin yüzde 27'ye kadar gerilediği, bunun eski Başkan Joe Biden dönemindeki seviyelerin de altına düştüğü belirtildi. Ayrıca ABD petrol stoklarının son 45 yılın en düşük seviyelerine yakın seyretmesi ve tüketici enflasyonunun yüzde 4'ün üzerinde açıklanması nedeniyle yönetimin üzerindeki baskının arttığı ifade edildi.
Gayrimenkul ve tüketici hisseleri dikkat çekiyor
Bank of America'ya göre Körfez bölgesindeki gerilimin sona ermesinden en hızlı fayda sağlayabilecek varlıklardan biri gayrimenkul yatırım ortaklıkları olabilir.
Raporda, REIT endekslerinin bu hafta yeni zirvelere ulaştığına dikkat çekildi. Sektörün en büyük borsa yatırım fonlarından biri olan "Vanguard Real Estate ETF", yıl başından bu yana yaklaşık yüzde 9 değer kazandı.
Tüketici harcamalarına bağlı şirketleri izleyen "Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund" ise nisan ayında gördüğü dip seviyelerin yüzde 10'dan fazla üzerine çıktı.
Bitcoin ve altında toparlanma beklentisi
Hartnett, son aylarda yatırımcıların risk azaltma eğilimi nedeniyle hem Bitcoin hem de altında önemli ölçüde pozisyon azaltımı yaşandığını belirtti.
Rapora göre Bitcoin 2026 başından bu yana yaklaşık yüzde 27 değer kaybederken altın da yüzde 2 geriledi. Ancak stratejistler, her iki varlığın da düşük seviyelerde işlem gördüğünü ve olası bir barış anlaşması sonrasında toparlanma potansiyeline sahip olduğunu düşünüyor.
Son dönemde doların güçlenmesinin de yatırımcıların bu varlıklardan uzaklaşmasına katkıda bulunduğu ifade edildi.
Avrupa ve gelişen piyasalar da faydalanabilir
Enerji ithalatına yüksek derecede bağımlı olan Avrupa ekonomilerinin de olası bir barış ortamından yararlanabileceği belirtiliyor.
Avrupa hisse senetleri, çatışma öncesindeki seviyelerine geri dönmüş olsa da enerji fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle gösterge endeks bir ara yüzde 10'a yakın düşüş yaşamıştı.
Hindistan ve Endonezya ise yükselen petrol fiyatları ve ham petrol tedarikindeki sıkıntılardan en fazla etkilenen ülkeler arasında yer aldı. Bu yıl Hindistan rupisi dolar karşısında yaklaşık yüzde 5, Endonezya rupiahı ise yüzde 6,5 değer kaybetti.
Stratejistlerden temkinli uyarı
Buna karşın Hartnett, yatırımcıların aşırı iyimser olmaması gerektiğini de vurguladı.
Bank of America'nın piyasa duyarlılığını ölçen "Bull & Bear Indicator" göstergesi hâlâ satış sinyali veriyor. Gösterge 10 üzerinden 8,8 seviyesinde. Buradaki "satış sinyali", Bank of America'nın yatırımcılara şu an piyasada iyimserliğin aşırı seviyelere ulaştığı, riskli varlıklarda dikkatli olunması gerektiği mesajını verdiği anlamına geliyor.
Hartnett, portföylerdeki riskli pozisyonların kademeli olarak azaltılmasını tavsiye etti.
Stratejiste göre, özellikle temmuz sonunda yapılacak toplantıda ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Kevin Warsh'ın daha şahin bir duruş sergilemesi halinde finansal koşullar sıkılaşabilir ve piyasalarda yeni baskılar ortaya çıkabilir.
Bank of America'nın verilerine göre söz konusu gösterge 2002'den bu yana 17 kez satış sinyali üretti. Bu sinyallerin yaklaşık yüzde 60'ı doğru çıktı ve küresel hisse senetlerinde sonraki iki ila üç ay içinde ortalama yüzde 2 ila 3 arasında kayıplar yaşandı.