Apple’ın 2026 mali yılının son çeyreğine ait, beklentilerin üzerindeki sonuçları; artan bellek çipi maliyetleri ve hizmetlerde daha yavaş büyüme öngörüsüyle gölgelendi.
Apple Inc., 26 Eylül 2026'ya kadar olan üç ayda, Eylül çeyreğinde iPhone satışlarında kaydedilen rekor seviyelerin etkisiyle, beklentilerin üzerinde gelir açıkladı.
REKLAM
REKLAM
Ancak pazartesi günü mesai sonrası işlemlerde hisse fiyatı yaklaşık yüzde 3 geriledi; yatırımcılar güçlü sonuçları, kâr marjları üzerindeki baskıyla birlikte değerlendirdi.
Gelir, 102,5 milyar dolar (€91,4 milyar) seviyesinden yüzde 12 artarak 114,5 milyar dolara (€102,1 milyar) yükseldi.
Cupertino, California merkezli şirket, Temmuz-Eylül döneminde 30,71 milyar dolar (€27,4 milyar), hisse başına 2,10 dolar kâr elde etti. Bu, geçen yılın aynı dönemindeki 27,47 milyar dolar (€24,5 milyar), hisse başına 1,85 dolara kıyasla yüzde 12 artış anlamına geliyor.
FactSet'in anketine göre analistler ortalama olarak, 113,4 milyar dolar (€101,1 milyar) gelir üzerinde hisse başına 1,99 dolar kâr bekliyordu. Her iki veri de bu tahminleri aştı.
Ancak kâr artışının bir kısmı, hisse başına kazanca 0,05 dolar (€0,04) ekleyen ve şirketin brüt kâr marjını yaklaşık bir puan artırarak yüzde 47,9'a çıkaran gümrük vergisi iadelerinden geldi.
Çeyrek, üst düzey iPhone 18 Pro modellerinin satışlarının yalnızca ilk günlerini kapsadı. Apple'ın yeni katlanabilir telefonu iPhone Duo ise mevcut çeyrekte satışa sunuldu, bu yüzden satışları bu sonuçlara dahil edilmedi.
iPhone geliri yüzde 17,5 artarak 57,6 milyar dolara (€51,4 milyar) yükselirken, Mac satışları neredeyse yüzde 24 arttı. iPad geliri yüzde 10,4 düşerken giyilebilir ürünler, ev ve aksesuar kategorisi yüzde 7,9 geriledi.
Bu, CEO John Ternus'un 1 Eylül'de Tim Cook'un yerine görevi devralmasından bu yana Apple'ın açıkladığı ilk kazanç raporu.
Ternus, gelirlerin çeyrekte yüzde 21, mali yıl genelinde yüzde 28 arttığı Büyük Çin bölgesindeki toparlanmayı vurguladı. Çeyrekteki büyümeyi iPhone ve Mac satışlarının yönlendirdiğini söyledi.
Ancak Investing.com kıdemli analisti Jesse Cohen, MarketWatch tarafından aktarılan notunda, Çin'den, giyilebilir ve ev cihazlarından elde edilen gelirin analist beklentilerinin altında kaldığını belirtti.
Daha güçlü satış görünümü, fakat daha zayıf marjlar
Kâr açıklaması sonrası yapılan telefon konferansında Apple, Aralık çeyreğinde gelirinin geçen yıla göre yüzde 7 ile 10 arasında artmasını beklediğini söyledi. Şirket, bunun gelir açısından şimdiye kadarki en büyük çeyreği olacağını belirtti.
Ancak hizmet gelirlerindeki büyümenin, gelirlerin rekor 31,6 milyar dolara (€28,2 milyar) ulaştığı ve yüzde 9,8 olan Eylül çeyreğine kıyasla, yüzde 8-9'a yavaşlaması bekleniyor. Apple, üçüncü taraf lisanslamalarından ve döviz hareketlerinden kaynaklanan baskıya dikkat çekti.
Apple, Aralık çeyreğinde bellek maliyetlerindeki artışın ve Siri yapay zekasının devreye alınmasına yönelik harcamaların brüt kâr marjını yüzde 45 ile 46 arasına çekmesini, bunun da analistlerin öngördüğü yüzde 46,3'ün altında kalmasını bekliyor. Baskının büyük kısmı artan bellek yonga maliyetlerinden kaynaklanıyor.
Quilter Cheviot'ta teknoloji araştırmaları birimi başkanı Ben Barringer, "Yatırımcıları tatmin etmeyen kısım marj oldu" dedi.
"Bu gümrük vergisi avantajları ortadan kalktığında marj darbe alacak ve buna bağlı olarak şirketin öngörüleri marjın gerileyeceği yönünde" diye ekledi.
Öte yandan şirket, gelirlerinin çeyrekte yüzde 7 ile 10 arasında büyümesini bekliyor; bu oran analistlerin yüzde 6,1'lik beklentisinin üzerinde.
Apple bu yıl zaten fiyatları artırdı ve daha düşük fiyattan alınmış bellek stoklarını kullanarak, diğer bileşenlere yapılan harcamaları kısarak artan bellek maliyetlerinin etkisini sınırlamaya çalışıyor.
Apple'ın yapay zeka harcamaları mercek altında
Uzun süredir yapay zekada geride kaldığı gerekçesiyle eleştirilen Apple, hizmetlerini geliştirirken, kendi sermaye harcamalarını görece düşük tutmak için ortaklarla çalışıyor.
Eylül ayında iPhone üreticisi, Ocak ayında duyurulan çok yıllı anlaşmanın ardından, yeni Siri'yi çalıştıran modellerin Google ile birlikte geliştirildiğini doğruladı.
Barringer, Apple'ın yapay zeka harcama patlamasına daha sınırlı maruz kalmasının, son teknoloji hisseleri satış dalgası sırasında şirkete bir miktar koruma sağladığını, ancak değerlemesinin hâlâ iddialı olduğunu söyledi.
"Apple, bazı hiperscale bulut sağlayıcıları gibi yapay zeka ticaretinin gidişatına bağımlı değil ve nakit akışlarında da aynı baskıları görmüyor. Bu kısa vadede avantajlı, ancak şirketin bunun uzun vadede geride kalmalarına yol açmamasını sağlaması gerekiyor."
Apple'ın sermaye harcamaları mali yıl boyunca yüzde 29 azalarak 9 milyar dolara (€8 milyar) gerilerken, araştırma geliştirme harcamaları yüzde 32 artarak 45,8 milyar dolara (€40,8 milyar) çıktı. Şirket, bu iki kalemin ne kadarının yapay zekaya gittiğini açıklamıyor.
Karşılaştırma yapmak gerekirse Microsoft, Alphabet, Amazon ve Meta'nın bu yılın tamamında, analist tahminlerine göre büyük kısmı yapay zeka altyapısına gidecek şekilde, 700 milyar doların (€624 milyar) üzerinde sermaye yatırımı yapması bekleniyor.