Netflix üçüncü çeyrekte tüm önemli ölçütlerde piyasa beklentilerini aştı ve hisseleri tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı. Bununla birlikte, yükselen hisse fiyatı potansiyel bir aşırı değerlenme endişesine yol açtı.
REKLAM
Netflix, tüm önemli ölçütlerde analistlerin beklentilerini aşan üçüncü çeyrek kazançlarını bildirdi ve mesai sonrası işlemlerde hisse fiyatını yaklaşık yüzde 5 artırarak hisse başına 723 dolara (667 euro) yükseltti ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 736 dolara epey yaklaştı.
Netflix hisseleri, keskin bir yavaşlamanın ağır satışları tetiklediği 2022 yılındaki dip seviyesinden bugüne kadar yüzde 42 ve yüzde 400'den fazla yükseldi.
Amerika Birleşik Devletleri (ABD) merkezli firma, reklam destekli katmanının başarısı sayesinde son üç çeyrekte piyasa tahminlerinden daha iyi performans gösterdi.
Bu reklam destekli seçenekteki üyelik, bir önceki çeyrekteki yüzde 34'lük artışın ardından bir önceki çeyreğe kıyasla yüzde 35 arttı.
Netflix'in abone büyümesi hızlanıyor
Dünyanın en büyük yayın hizmeti, üçüncü çeyrekte beklenen 4,5 milyon aboneyi aşarak beş milyon yeni abone kazandı ve toplam abone sayısını 282,7 milyona çıkardı.
Bu da küresel çapta en popüler yayın işletmesi olma konumunu daha da pekiştirdi. Bu başarı, şirketin iki yıl içinde 60 milyon abone kazanmasına yardımcı olan daha ucuz, reklam destekli bir üyeliğin başlatılması ve şifre paylaşımının engellenmesi de dahil olmak üzere 2022'nin sonlarından bu yana yaptığı stratejik değişikliklere bağlanıyor.
Reklam destekli katmanın dördüncü çeyrekte Kanada'da ve 2025'te daha geniş çapta piyasaya sürülmesi planlanıyor.
Ancak şirket, 2025'ten itibaren abone büyüme rakamlarını raporlamayı bırakacak ve odağını kar marjı ve gelir artışı gibi daha geleneksel ölçütlere kaydıracak.
Peperstone'da araştırma stratejisti olan Dilin Wu, Euronews Business'a konuştu: "Reklam işinin devam eden genişlemesi sadece geliri çeşitlendirmekle kalmıyor, aynı zamanda gelecekteki karlılıkla ilgili endişeleri de hafifletiyor."
Netflix ayrıca güçlü büyümesini, yeni diziler The Perfect Couple, Nobody Wants This ve Tokyo Swindlers, Emily in Paris ve Cobra Kai gibi geri dönen favoriler ve Beverly Hills Cop: Axel F, Rebel Ridge ve Officer Black Belt gibi önemli filmler de dahil olmak üzere yüksek kaliteli içeriğine borçlu.
Gelir ve rehberlik
Üçüncü çeyrekte Netflix'in toplam geliri bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 15 artarak 9,8 milyar dolara (9,1 milyar euro) ulaştı ve analistlerin 9,77 milyar dolar (9 milyar euro) olan beklentilerini aştı.
Geçen yılın aynı çeyreğinde yüzde 22 olan işletme marjı yüzde 30'a yükseldi. Eğlence devi dördüncü çeyrekte gelirin yüzde 15 ya da dövizden bağımsız olarak yüzde 17 artmasını bekliyor.
Mevsimsel eğilimler ve güçlü içerik dizisi nedeniyle ücretli net eklemelerin de bu çeyrekte daha yüksek olması bekleniyor. Netflix önümüzdeki yıl yüzde 11 ila yüzde 13 arasında bir gelir artışı öngörüyor.
Netflix'in en büyük pazarı, satışların üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 16 arttığı UCAN (ABD, Kanada, Avustralya ve Yeni Zelanda) olmaya devam ediyor.
İkinci en büyük bölge olan EMEA (Avrupa, Orta Doğu ve Afrika) da benzer bir büyüme yaşadı.
Özellikle Asya-Pasifik bölgesi (APAC), Japonya, Kore, Tayland ve Hindistan'daki yerelleştirilmiş içeriğe atfedilen satışlardaki yıllık yüzde 19'luk artışla en güçlü performansı sergiledi.
Latin Amerika'daki satışlar ise fiyat değişiklikleri ve daha zayıf bir içerik yelpazesinden etkilenerek yüzde 9 gibi daha mütevazı bir hızda arttı.
Aşırı değerlenme endişeleri
Bu güçlü sonuçlara rağmen, bazı analistler Netflix'in şifre paylaşımı baskısının, başlangıçta abonelikleri artırmada başarılı olsa da, reklam destekli katmanında devam eden güçlü ivmeye rağmen, zamanla etkinliğini kaybedebileceğine dair endişelerini dile getirdiler.
Analistler, Netflix'in rekabet avantajını korumak için yeni genişleme yolları keşfetmesi gerekeceğini öne sürüyor.
Şirketin yükselen hisse fiyatı, bazı yatırımcılar arasında olası bir aşırı değerlenme konusunda endişelere yol açtı.
Netflix'in Fiyat/Kazanç (F/K) oranı Perşembe günkü kapanış itibariyle 43 kat ile genel piyasa ortalamasının üzerinde bulunuyor.
YouTube, Disney+, Amazon'un Prime Video'su ve Apple TV gibi yayın platformlarında rekabet yoğunlaştıkça, Netflix'in mevcut değerlemesini haklı çıkarma kabiliyeti daha fazla incelemeyle karşı karşıya kalabilir.
Ancak Wu, Netflix'in odağını yalnızca pazar payını genişletmek yerine müşteri katılımını artırmaya doğru kaydırmaya başladığına dikkat çekti. Wu, "Şirket muhtemelen hedefli reklam stratejileri aracılığıyla müşteriyi elde tutma oranını artırmaya odaklanacaktır," dedi.