WBD yönetim kurulu, Paramount’un düşmanca satın alma teklifini 'yetersiz' ve riskli olarak nitelendirdi.
Warner Bros, çarşamba günü Paramount’un son satın alma teklifini reddederek hissedarlara Netflix’ten gelen rakip teklife bağlı kalmaları çağrısında bulundu.
Warner yönetimi, Skydance bünyesindeki Paramount’un girişimlerini daha önce de defalarca geri çevirmiş, hissedarları yalnızca birkaç hafta önce, şirketin yayın platformu ve stüdyo faaliyetlerinin 72 milyar dolar (61,62 milyar euro) karşılığında Netflix’e satılmasını desteklemeye davet etmişti.
Paramount ise bu süreçte Warner Bros Discovery’nin tamamı için sunduğu teklifi 77,9 milyar dolara (66,67 milyar euro) yükselterek doğrudan hissedarlara yönelik düşmanca bir hamle yaptı.
Warner Bros Discovery, çarşamba günü yaptığı açıklamada, yönetim kurulunun Paramount’un teklifinin şirketin ve hissedarlarının çıkarlarına uygun olmadığı sonucuna vardığını duyurdu.
Yönetim kurulu başkanı Samuel Di Piazza Jr, açıklamasında, “Paramount’un teklifi, işlemin tamamlanmasını riske atan olağanüstü düzeyde borç finansmanı gibi unsurlar içermesi ve işlem gerçekleşmezse hissedarlarımız için yeterli koruma sağlamaması nedeniyle hâlâ yetersiz değer sunuyor,” ifadelerini kullandı.
"Netflix ile yaptığımız bağlayıcı anlaşma, Paramount'un teklifinin hissedarlarımıza yükleyeceği önemli risk ve maliyetler olmaksızın, daha yüksek düzeyde kesinlikle üstün bir değer sunacak."
Paramount, yorum talebine henüz yanıt vermedi.
Geçen ayın sonlarında Paramount, şirketin teklifi için 40,4 milyar dolar (34,58 milyar euro) tutarında özkaynak finansmanını desteklemek üzere, Paramount CEO'su David Ellison'ın babası ve Oracle'ın kurucusu Larry Ellison'dan "geri dönülemez kişisel garanti" aldığını duyurdu.
Ayrıca Paramount, anlaşmanın düzenleyiciler tarafından engellenmesi halinde hissedarlara vaat ettiği ödemeyi 5,8 milyar dolara (4,96 milyar euro) çıkardı ve böylece Netflix'in masaya koyduğu tutarı eşitledi.
Warner, hissedarlara gönderdiği bir mektupta Paramount ile olası bir anlaşmaya ilişkin endişelerini dile getirdi. Teklifi, yüksek miktarda borç içeren bir kaldıraçlı satın alma olarak gördüğünü ve bir anlaşmanın sonuçlanmasının 12 ila 18 ay sürebileceğini belirtti.
Warner için verilen mücadele ve her bir teklifin değeri, Netflix ve Paramount'un farklı şeyler istemesi nedeniyle karmaşıklaşıyor. Netflix'in önerdiği satın alma, HBO Max gibi platformların yanı sıra köklü TV ve film yapım birimlerini de kapsayan Warner'ın yalnızca stüdyo ve yayıncılık işini içeriyor. Ancak Paramount, stüdyo ve yayıncılığın ötesinde CNN ve Discovery gibi kanalları da içeren şirketin tamamını istiyor.
Netflix başarılı olursa, daha önce duyurulan ayrışma kapsamında Warner'ın haber ve kablo operasyonları ayrı bir şirkete dönüştürülecek.
Her iki şirketle yapılacak bir birleşme de ciddi antitröst incelemesini üzerine çekecek. Boyutu ve potansiyel etkisi nedeniyle, ABD Adalet Bakanlığı'nın neredeyse kesin olarak bir inceleme başlatmasına yol açacak; bakanlık işlemi engellemek için dava açabilir ya da değişiklik talep edebilir. Diğer ülkeler ve denizaşırı düzenleyiciler de birleşmeye itiraz edebilir.