ABD hisse senetleri, Şubat ayı enflasyon verilerinin beklenenden daha düşük gelmesiyle yükselişe geçerek Fed'in bu yıl içinde faiz indirimine gideceği yönündeki umutları artırdı.
REKLAM
Wall Street, ABD enflasyonunun beklenenden daha keskin bir şekilde yavaşlamasını sevinçle karşılayarak hisse senetlerini yükseltti ve Federal Rezerv'in (Fed) bu yıl içinde faiz indirimine gideceği beklentilerini güçlendirdi.
Son enflasyon raporu, ABD ekonomisinde fiyat artışının yavaşladığına dair yeni bir işaret verdi.
Şubat ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) bir önceki yıla göre yüzde 2,8 artarak Ocak ayındaki yüzde 3 seviyesinden geriledi ve ekonomistlerin tahmin ettiği yüzde 2,9'un altında kaldı. Volatil gıda ve enerji maliyetlerini dışarıda bırakan çekirdek TÜFE de yüzde 3,3'ten yüzde 3,1'e yavaşladı.
Aylık bazda, hem manşet hem de çekirdek ölçümler yüzde 0,2 artarak bir önceki ayın sırasıyla yüzde 0,5 ve yüzde 0,4 değerlerine göre keskin bir yavaşlamaya işaret etti. Düşüşte enerji ve ulaşım maliyetlerindeki gerileme etkili olurken benzin fiyatları yüzde 1, havayolu ücretleri ise yüzde 4 oranında azaldı.
Brookings Enstitüsü'nde kıdemli araştırmacı ve Uluslararası Finans Enstitüsü'nün eski baş ekonomisti Robin Brooks, enflasyon verilerinin "iyi" olduğunu söyledi, ancak bir raporun aşırı yorumlanmaması konusunda uyardı.
"Bugün açıklanan Şubat ayı enflasyon verisi bir dizi tek seferlik verinin etkisinde kalırken, Ocak ayı verisi temel enflasyon hızının çok üzerindeydi. Tüm bu gürültüyü filtrelediğinizde, çekirdek TÜFE aylık yüzde 0,25 civarında seyrediyor ve açıkça yavaşlıyor."
Yine de bazı analistler ileriye dönük riskler görüyor. ABN Amro'da kıdemli ekonomist olan Rogier Quaedvlieg, "Otomobil ve giyim gibi tarifelere yoğun bir şekilde maruz kalan mallardaki dezenflasyon durdu" diyerek gelecekteki enflasyon okumalarında yukarı yönlü risklere ilişkin endişeleri artırdı. Bank of America, temel mal enflasyonunun aylık yüzde 0,2 seviyesinde kalmaya devam etmesi halinde, "enflasyonun yüzde 2 hedefine ulaşmasının zor olacağını" belirterek bu uyarıyı yineledi.
Odak noktasında Fed toplantısı var
Fed önümüzdeki hafta son para politikası kararını açıklayacak ve piyasalar büyük ölçüde merkez bankasının faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor. Ancak yatırımcılar, faiz indirimlerinin ne zaman başlayabileceğine dair ipuçları sağlayabilecek gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH) büyümesi, enflasyon ve işsizlik için yeni ekonomik projeksiyonları yakından izleyecek.
CME Group'un FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda Haziran ayında faiz indirimi olasılığını yüzde 78 olarak fiyatlıyor. En son enflasyon rakamları gevşeme ihtimalini güçlendiriyor, ancak Fed'in özellikle hizmet enflasyonu gibi kilit kategorilerde devam eden riskler nedeniyle temkinli kalması muhtemel.
Piyasalar soğuyan enflasyonla yükseliyor
ABD hisse senetleri iki günlük kayıp serisine son verirken, enflasyon verilerinin yatırımcıları rahatlatmasının ardından ana endeksler tırmanışa geçti. S&P 500 yüzde 0,7 yükselirken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 yüzde 1,5 artış gösterdi.
Wall Street'in mega-cap hisseleri arasında en çok kazananlar yüzde 7,7 artışla Tesla, yüzde 6,7 artışla Nvidia ve yüzde 4,2 artışla Oracle oldu. Muhteşem Yedi hisse senedinin her biri - Apple hariç (yüzde 1,4 düşüş) - seans için bir kazanç kaydetti.
Avrupa hisse senedi endeksleri çarşamba günü yükselişle kapandı. STOXX 50 endeksi, bankacılık ve sanayi hisselerindeki güçlü kazançların öncülüğünde yüzde 0,6 yükseldi. İtalya'nın FTSE Mib endeksi, kredi kuruluşlarının ralli yapmasıyla yüzde 2 artış göstererek daha iyi bir performans sergiledi.
Bireysel hisseler arasında Unicredit ve BBVA sırasıyla yüzde 3,4 ve yüze 3 yükselirken, Safran yüzde 5,1 değer kazanarak STOXX 50'nin en iyi performans gösterenlerinden biri oldu.
Şirketler cephesinde, İsviçreli ilaç devi Roche, hisseleri 5,3 milyar dolarlık anlaşmayla yüzde 38 yükselen Zealand Pharma'dan bir obezite tedavisinin haklarını aldıktan sonra yüzde 3,9 yükseldi. Bu arada, İspanyol perakende devi Inditex, mali yılına durgun bir başlangıç yaptığını bildirdikten sonra yüzde 7,8 değer kaybetti.
Puma, ilk çeyrek için zayıf bir satış görünümü açıkladıktan sonra yaklaşık yüzde 20 değer kaybederken, Porsche hisseleri, otomobil üreticisinin yeniden yapılandırma maliyetleri ve ticaretle ilgili belirsizlikler nedeniyle potansiyel kazanç rüzgarları konusunda uyarmasıyla yüzde 3 düştü.
Euro dört ayın en yüksek seviyesinde sabitlendi
Döviz piyasalarında Euro, Kasım 2023'ten bu yana en yüksek seviyesini koruyarak 1,0910 dolarda sabit kaldı.
Yatırımcıların Almanya'nın mali çabalarına olumlu bakmasıyla birlikte para birimi bu ay yüzde 5'in üzerinde artış göstererek son bir yılın en iyi performansını sergiledi.
Jeopolitik riskler azalıyor, ancak ticaret endişeleri sürüyor
Enflasyon ve faiz oranlarının ötesinde, yatırımcılar jeopolitik riskleri de göz önünde bulunduruyor.
Kiev'in ABD arabuluculuğundaki bir barış önerisini kabul etmeye hazır olduğunun sinyalini vermesinin ardından Ukrayna'da olası bir ateşkese ilişkin iyimserlik piyasa duyarlılığını artırdı. Bu arada Washington, Ukrayna ile askeri yardım ve istihbarat paylaşımını yeniden başlatarak gerilimi azaltma umutlarını artırdı.
Ancak ticari gerilimler endişe kaynağı olmaya devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın gümrük tarifeleri konusundaki tutumu piyasalar üzerinde belirsizlik yaratmaya devam ederken, ABD tüm çelik ve alüminyum ithalatına yüzde 25 gümrük vergisi getirdi. Avrupa Birliği de dahil olmak üzere büyük ticaret ortaklarının misilleme yapması, önümüzdeki aylarda küresel ticaret akışları ve şirket kazançları üzerinde baskı yaratabilir.