Bu birleşme, son 10 yılın en büyük madencilik sektörü birleşmesi olacak.
REKLAM
Londra merkezli madencilik şirketi Anglo American’ın, Kanadalı bakır üreticisi Teck Resources ile birleşeceği haberine yatırımcılar salı günü olumlu tepki verdi.
Şirketlerin, sabah saatlerinde önceki medya haberlerini doğrulayan açıklamayı yapmasının ardından Anglo American hisseleri yüzde 9’dan fazla yükseldi.
Birleşme, 50 milyar doların üzerinde değere sahip dev bir bakır madenciliği şirketi oluşturacak. Bu anlaşma, son 10 yılın madencilik sektöründeki en büyük birleşmesi olarak öne çıkıyor.
Yeni şirkette Anglo hissedarları yüzde 62,4, Teck hissedarları ise yüzde 37,6 paya sahip olacak.
Anlaşma “sıfır primli”, yani Teck yatırımcıları mevcut piyasa fiyatının üzerinde ek bir değer elde etmeyecek.
Anglo, her bir Teck hissesi karşılığında 1,3301 hisse çıkaracak ve yatırımcılarına 4,5 milyar dolarlık özel temettü ödeyecek.
Yükseliş kalıcı olur mu?
AJ Bell yatırım direktörü Russ Mould, “Teck ile birleşmek, Anglo’ya bakırda daha büyük bir ölçek kazandıracak; bu, temiz enerjiye geçişte kilit bir rol oynadığı için güçlü talep gören bir emtia,” dedi.
“En büyük soru işareti, Teck’in varlıklarının Anglo’nun portföyüne eklenmesinin, heyecanla yaşanan ilk sıçramanın ötesinde Anglo’nun hisse fiyatını kalıcı şekilde canlandırmaya yetip yetmeyeceği,” diye ekledi. “Anglo’nun geçmişinde kusursuz olmayan birleşme ve satın alma hamleleri var.”
Özellikle Anglo, dünyanın en büyük elmas madencisi De Beers ile zorlanıyor. Laboratuvarda üretilen taşların arzı artırmasıyla fiyatlar düşerken, Anglo geçen yıl De Beers için yaklaşık 2,9 milyar dolar değer kaybı yazdı.
Hisselerdeki yükseliş kısa ömürlü olsa bile, bu satın alma, Anglo American’ın kolay lokma olmadığını piyasaya gösteriyor. Bu hamle, şirketin rakibi BHP’nin devralma girişimlerini savuşturmasının ardından geldi.
Avustralyalı BHP, Anglo’nun bazı Güney Afrika varlıklarının satılmasını istemiş ancak Anglo hissedarlarının bu öneriyi reddetmesi üzerine geçen yıl uzun süren devralma girişiminden vazgeçmişti.
Teck de daha önce Glencore’un ilgisine konu olmuştu. İki yıl önce Glencore, Teck’i satın almaya çalışmış ama başarısız olmuştu. Bununla birlikte Glencore, Teck’in çelik kömürü işini yaklaşık 6,9 milyar dolar karşılığında satın almayı başardı.
Keevil ailesinden destek
Anglo ve Teck arasındaki birleşmeye her iki şirketin yönetim kurulları da oy birliğiyle onay verdi.
Bununla birlikte şirketler, “daha üstün” bir teklif almaları halinde mevcut anlaşmayı feshetme ve yeni teklifleri değerlendirme hakkını saklı tuttuklarını vurguladı. Böyle bir durumda 330 milyon dolar tutarında bir fesih ücreti ödenmesi kararlaştırıldı.
Teck CEO’su Jonathan Price’a göre, anlaşmanın onayları 12 ila 18 ay sürebilir. Ayrıca Teck’in çoğunluk hissesine sahip olan Kanada’daki Keevil ailesi de birleşmeyi destekliyor.
Yeni şirketin CEO’su Anglo’nun CEO’su Duncan Wanblad olurken, Teck’in CEO’su Jonathan Price ise CEO yardımcılığı görevini üstlenecek.
Vancouver’dan gazetecilere konuşan Wanblad, birleşmeyi 'gerçek bir eşitler ortaklığı' olarak nitelendirdi ve yeni yönetim kurulunun her iki şirketten eşit sayıda mevcut yöneticiyle oluşturulacağını vurguladı.
Yeni şirketin merkezi Vancouver’da olacak ancak ana borsa kotu Londra’da kalacak. Johannesburg, Toronto ve New York’ta ise ikincil kotlar bulunacak.
Anglo, birleşmenin tamamlanmasından sonraki dördüncü yılda yıllık 800 milyon dolar maliyet tasarrufu ve verimlilik artışı sağlayacağını öngörüyor.