McKinsey Küresel Enstitüsü’nün bu ay yayımladığı rapor, geçen yılki ticaret savaşını en ayrıntılı biçimde inceliyor ve gümrük vergileri konurken yapılan öngörülerin çoğunu boşa çıkarıyor.
Kurtuluş Günü'nden bu yana neredeyse bir yıl geçti; o gün ABD Başkanı Donald Trump Beyaz Saray'ın Gül Bahçesi'nde durmuş ve 50'den fazla ülkeye "karşılıklı gümrük vergileri" ilan etmişti.
REKLAM
REKLAM
Geriye dönüp bakıldığında, gümrük vergisi savaşı küresel ticareti öldürmedi.
Bu, McKinsey Global Institute'un bu ay yayımlanan "Geopolitics and the Geometry of Global Trade" (Jeopolitik ve Küresel Ticaretin Geometrisi) raporunun sezgilere aykırı sonucuydu.
ABD gümrük vergileri İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana en yüksek seviyelerine çıkmışken, küresel ticaret dünya ekonomisinden daha hızlı büyüdü.
Hem ABD ithalatı hem Çin ihracatı rekor seviyelere ulaştı. Ticaret dinamikleri kökten yeniden şekillendi ama çökmedi.
Euronews'e konuşan raporun yazarlarından Tiago Devesa, "2025'teki en büyük değişim, ABD ile Çin'in birbirleriyle ne kadar doğrudan ticaret yaptığıydı. İki ülke arasındaki akışlar önemli ölçüde azalmış olsa da, bu eğilim gümrük vergilerinin yürürlüğe girmesinden önceye dayanıyordu" dedi.
McKinsey'ye göre, ABD-Çin ticareti yaklaşık yüzde 30 geriledi ve Çin'in ABD'ye ihracatında yaklaşık 130 milyar dolar (112,3 milyar avro) ortadan kayboldu.
Devesa ayrıca, "ABD tedariki Çin'den uzaklaştırdıkça, Güneydoğu Asya fiilen ABD talebinin en büyük payını üstlendi" diye açıkladı.
ASEAN ülkelerinin ihracatı neredeyse yüzde 14 arttı; Vietnam, Tayland ve Malezya, Çin'den kopan tedarik zincirlerini üzerine alarak özellikle tüketici elektroniği ürünlerinden oluşan nihai malları ABD'li tüketicilere yönlendirdi.
Bu arada Hindistan daha dar ama yine de son derece önemli bir rol üstlendi. Örneğin ABD, Çin'den akıllı telefon tedarikini yaklaşık yüzde 40 azalttı; ithalatını 18 milyar dolar (15,5 milyar avro) düşürdü. Buna karşılık Hindistan'ın ABD'ye akıllı telefon ihracatı 15 milyar dolar (13 milyar avro) arttı.
Yine de Çin'in toplam dış ticaret fazlası rekor seviyeye ulaştı; McKinsey'nin "fabrikalara fabrika" diye adlandırdığı modele yönelen Çinli şirketler, yükselen ekonomilere sanayi bileşenleri ve yatırım malları ihracatını artırdı.
Rekabetçi kalmak ve diğer pazarlardaki paylarını korumak için Çinli ihracatçılar ortalama tüketim malı fiyatlarını da yüzde 8 düşürdü.
Buna karşılık ABD söz konusu olduğunda, rakamlar siyasi vaatlerle istatistiki gerçeklik arasındaki en belirgin uçurumu ortaya koyuyor.
ABD Başkanı Donald Trump, Kurtuluş Günü konuşmasında "Kronik dış ticaret açıkları artık sadece ekonomik bir sorun değil. Güvenliğimizi ve yaşam biçimimizin ta kendisini tehdit eden ulusal bir acil durum. Bu nedenle, yarından itibaren Amerika Birleşik Devletleri diğer ülkelere karşılıklı gümrük vergileri uygulamaya başlayacak" dedi.
Buna karşın Ekonomik Analiz Bürosu, geçen yıl mal ve hizmetlerde 901,5 milyar dolar (779 milyar avro) tutarında yıllık açık verildiğini teyit etti; bu, 2024'teki 903,5 milyar dolarlık (780,5 milyar avro) açıkla karşılaştırıldığında sadece yüzde 0,2'lik, ihmal edilebilir bir azalma anlamına geliyor.
Çin'le verilen açık 202,1 milyar dolara (174,6 milyar avro) gerileyerek yirmi yılı aşkın sürenin en düşük seviyesine inse de, ABD Ticaret Bakanlığı'nın verileri açığın başta Vietnam ve Tayvan olmak üzere başka ülkelere kaydığını; bu ülkelerle ikili açıkların rekor düzeylere çıktığını gösteriyor.
ABD'nin gerçekten öne çıktığı alan ise yapay zekâ oldu.
ABD, 2025'te dünyada devreye giren yeni veri merkezi kapasitesinin yaklaşık yarısını sağladı ve büyük ölçüde yapay zekâyla ilgili ürünlere olan talebi sürükledi.
Yapay zekâ bağlantılı ticaret uçuşa geçti
2025'te küresel ticaret, yapay zekâdan ciddi bir destek aldı; yapay zekâ bağlantılı sevkiyatlar büyümenin tek başına en büyük itici gücü haline geldi.
McKinsey'nin hesaplamalarına göre, yapay zekâ ile bağlantılı mal ihracatı, toplam ticaret artışının kabaca üçte birini oluşturdu; yarı iletkenler ve veri merkezi ekipmanları ise genişleyerek küresel ticaretin yüzde 35'inden fazlasına karşılık geldi.
Yongalar, sunucular ve ağ donanımları gibi yapay zekâ sistemlerini kurup işletmek için gerekli temel donanımlara yönelik talep, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekâ altyapısına eşi görülmemiş bir hız ve ölçekte yatırım yapmasıyla birlikte arttı.
Asya'daki üretim merkezleri, özellikle Tayvan, Güney Kore ve Güneydoğu Asya'nın bazı bölümleri, bu ürünleri dünya genelindeki pazarlara sağladı; en güçlü akış ise ABD'ye yöneldi.
Bu yapay zekâ odaklı ticaretin büyük bölümü, jeopolitik olarak aynı safta yer alan ekonomiler arasında gerçekleşti; bu da teknolojinin, dünyanın başka yerlerindeki gümrük vergisi kaynaklı sarsıntılara rağmen küresel akışları nasıl yeniden şekillendirmeye başladığını ortaya koyuyor.
Raporda, yapay zekâya yönelik patlama niteliğindeki yatırımların ticaret kalıpları üzerinde kalıcı bir iz bıraktığı, büyük güçler arasındaki geleneksel güzergâhların daraldığı bir dönemde bile ivmeyi koruduğu vurgulanıyor.
Devesa, "Ticaret her yıl hem uzun vadeli dalgalar hem de kısa vadeli sıçramalar tarafından şekillenir" diyerek şöyle devam etti: "Yapay zekâ patlaması, önümüzdeki yıllarda da ticareti yeniden tanımlamaya devam edecek uzun vadeli bir dalga; gümrük vergileri ise geçen yılın sarsıcı bir sıçramasıydı."
AB'nin 'çifte kıskacı'
Büyük güç blokları arasında en öğretici uyarı hikâyesini ise Avrupa Birliği sunuyor.
Rapora göre blok, "çifte kıskaca" maruz kalıyor.
Bir yandan Çin'le ticaret açığı, ithalatın artıp ihracatın düşmesiyle büyüdü. Diğer yandan ABD ile olan ticaret fazlası yıl boyunca daraldı.
Devesa'ya göre, Çin'le ticarette ihracat azalırken ithalat artmaya devam ederken, blok bir yandan da AB ihracatının başlıca hedefi olan kilit pazarlarda dünyanın ikinci büyük ekonomisiyle yarışmak zorunda kalıyor. "Bu açıdan da rekabet artmış durumda" diye ekledi.
En sert darbeyi otomotiv sektörü aldı. AB'nin ABD'ye otomobil ihracatı yüzde 17 azalırken Çin'e sevkiyatlar 2025'te yüzde 30'dan fazla düştü.
Aynı dönemde Çin yapımı elektrikli araçlar Avrupa pazarını adeta istila etti; ithalat yaklaşık yüzde 50 artarak 800 binin üzerine çıktı.
Avrupa'nın otomotiv üssü Almanya, sanayi tarihinin ilk kez Çin'den ithal ettiği otomobil sayısının bu ülkeye ihraç ettiğinden fazla olduğunu gördü.
Genel olarak, geçici ilaç stoklama alımları dışarıda bırakıldığında, AB'nin imalat ticaret fazlası McKinsey'ye göre yaklaşık 40 milyar dolar (34,5 milyar avro) daraldı.
Brüksel bu çifte kıskacın baskısını açıkça hissediyor ve bu kırılganlığı gidermeye çalışıyor.
Ocak ayında Avrupa Komisyonu, biri Hindistan'la, diğeri de Mercosur'la olmak üzere iki önemli anlaşmaya imza attı. Hindistan'la yapılan anlaşma, örneğin otomobil gümrük vergilerini beş yıl içinde yüzde 110'dan yüzde 10'a indirirken, Mercosur anlaşması da otomotiv ve ilaç başta olmak üzere birçok üründe engelleri azaltıyor.
Salı günü ise Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen'in ziyareti sırasında AB, Avustralya ile yeni bir serbest ticaret anlaşması açıkladı.
Anlaşma, hassas AB tarım ürünlerinde kotaları korurken mal akışını serbestleştiriyor.
Bu anlaşmalar, birlikte blokun dış ticaretinin yaklaşık üçte birini oluşturan Washington ve Pekin'den AB ticaretini çeşitlendirme yönünde açık bir girişimi temsil ediyor.
Tiago Devesa Euronews'e, "Bugün itibarıyla Mercosur ve Hindistan pazarlarıyla ticaretin hacmi sınırlı. Ancak bu pazarlar çok hızlı büyüyor ve AB'nin ürün ve hizmetleriyle tamamlayıcı nitelikte. Örneğin Hindistan, ileri imalatı geliştirmek istiyor ve bunun için Avrupa'nın sağlayabileceği bileşenlere ihtiyaç duyuyor" dedi.
Raporda, Hindistan ve Mercosur'un birlikte hâlihazırda AB ticaretinin yüzde 8'inden daha azına karşılık geldiği, bu payın artmasının zaman alacağı uyarısı da yer alıyor. Bunlar kısa vadeli çözümler değil, uzun vadeli sigorta poliçeleri olarak görülüyor.