Banco Bpm’nin birleşme teklifinden henüz yirmi dört saat geçmeden Intesa Sanpaolo, Monte dei Paschi di Siena sermayesinin tamamı için halka açık satın alma ve takas teklifi başlattı. Birleşme gerçekleşirse Avrupa’nın ikinci büyük bankacılık grubu olacak.
Yeni bir bankacılıkta risiko hamlesi. Intesa Sanpaolo, Unipol ile birlikte ve bu hamlenin iştiraki Bper üzerinde de etkileri olacak şekilde, pazartesi günü Monte dei Paschi di Siena (MPS) bankacılık grubunun sermayesinin tamamına yönelik 30,6 milyar euro tutarında bir Halka Açık Alım ve Değişim Teklifi (OPAS) sundu; grupta, İtalya Ekonomi Bakanlığı aracılığıyla devletin hâlâ küçük bir payı bulunuyor.
REKLAM
REKLAM
Unipol, ana hissedarı olduğu Bper'e, Siena şubeleriyle bir birleşme önerecek; bu birleşmeden, adı Banca Monte dei Paschi olacak yeni bir grup doğacak. İşlemi desteklemek üzere Unipol Sigorta'da 2,5 milyar euroya kadar bir sermaye artırımı öngörülüyor.
İşlem tamamlanırsa Intesa Sanpaolo, borsa değeri açısından tüm Avrupa'nın ikinci büyük bankacılık grubu haline gelecek; bu da İtalyan ve Avrupa bankacılık yapısında bir kez daha köklü bir değişime yol açacak.
MPS, Mediobanca'nın, sigorta devi Generali'nin bir bölümünü kontrol eden, aralık ayında tamamlanan satın alımını, BPM ve Unicredit'i de yeniden sürece dahil eden aylar süren teklif ve müzakerelerin ardından ve İtalyan hükümeti ile Avrupa Komisyonu arasında yapılan pazarlıklarla sonuçlandırmıştı.
BPM'nin rakip teklifi ne?
Bu hamleyle Intesa ve Unipol, pazar günü MPS'ye eşitler arasında dostane bir birleşme önerisi sunan Banco BPM'nin planlarını bozuyor.
Banco BPM'nin – dolayısıyla yüzde 20,1 oranında ortağı olan Fransız Crédit Agricole'ün – bu teklifle hedefi, Intesa Sanpaolo ile Unicredit'ten oluşan fiili duopolden ibaret İtalyan piyasa yapısını kırabilecek büyük bir bankacılık grubu yaratmak.
“Sevgilisine sadece bir mektup göndererek onu baştan çıkarabileceğini düşünen âşığın başarı şansı düşüktür” diye yorumladı Unipol Başkanı Carlo Cimbri; Milano'da MPS üzerine Intesa Sanpaolo ile yürütülen stratejik projeyi tanıtmak için düzenlenen basın toplantısında BPM'nin niyetlerine atıfta bulunuyordu.
Yine de bu stratejiyi sürdürmek, Milanolu banka için daha zor olacak; çünkü Intesa'nın OPAS'ı, sözde passivity rule uyarınca, Monte dei Paschi üzerine alternatif işlemleri ve teklifleri, 2026 aralığına kadar tamamlanması gereken teklif süresi boyunca yasaklıyor.
Avrupa'nın ikinci büyük bankacılık grubu olmak için birleşme
Corriere della Sera (kaynak İtalyanca) gazetesinin aktardığına göre Intesa Sanpaolo, 10 Eylülde işlemin finansmanı için çıkarılacak adi hisselere yönelik 5,7 milyar euroluk sermaye artırımını oylamak üzere olağanüstü genel kurulu toplayacak; söz konusu işlem, Intesa'nın MPS, Mediobanca ve bunların faaliyetlerini kapsayan tüzel kişiliği devralmasını öngörüyor.
Unipol böylece Monte dei Paschi'nin 635 şubesini, 55 milyar euro tutarında doğrudan mevduatı, yaklaşık 42 milyar euroluk müşteri kredilerini, 400 ile 460 milyon euro arasında değişen bir kârı devralacak; ayrıca en fazla 20 milyar euro tutarında risk ağırlıklı varlık, MPS markası ve yaklaşık 2 milyon müşteri de bu paketin parçası olacak.
Şemanın bu aşamasında devreye Bper girecek; Unipol, Bper'e “yeni” MPS ile birleşmeyi ve yeni oluşumun adının Banca Monte dei Paschi olarak değiştirilmesini öneriyor.
İşlemi hayata geçirmek için Unipol, tarihi henüz belirlenmemiş bir olağanüstü genel kurula, yönetim kuruluna en fazla 2,5 milyar euroya kadar sermaye artırımı yetkisi verilmesini öngören bir yetki devri önerisi sunacak.
Birleşmenin aralık ayında tamamlanması bekleniyor ve planlara göre yeni bankacılık grubu, “Avrupa lideri” olarak reel ve sosyal ekonomiye sağlanan desteği daha da güçlendirecek.