Samsung Electronics, kârının çeyrekte 19 kat artacağını öngördüğü, üst üste üçüncü rekor çeyrek olmasına rağmen AI destekli bellek patlamasının ne kadar süreceği konusundaki kuşkularla değerinden 100 milyar dolardan fazla kaybetti.
Güney Koreli teknoloji devi Samsung, Salı günü Nisan-Haziran çeyreği için yaklaşık 89,4 trilyon won (51 milyar €) tutarında faaliyet kârı beklediğini, bunun geçen yıl elde ettiği 4,7 trilyon wonluk (2,7 milyar €) kârın yaklaşık on dokuz katı ve son üç yılın toplamından fazla olduğunu açıkladı.
REKLAM
REKLAM
Bu olağanüstü rakamlar, bellek endüstrisini dünya çapında yeniden şekillendiren aynı dinamiği yansıtıyor: yapay zekâ veri merkezleri kurma yarışı, çip fiyatlarını rekor seviyelere taşıdı.
Citi Research'e göre, DRAM bellek için ortalama satış fiyatları çeyrekten çeyreğe yüzde 44, NAND flash ise yüzde 53 arttı. Yapay zekâ talebi, özel yüksek bant genişlikli bellekten taşarak artık telefonlar, sunucular ve bilgisayarlarda kullanılan geleneksel çiplere de yayılırken, müşteriler daha uzun vadeli tedarik sözleşmelerinin peşine düşmeye başladı.
Tahmin, analist beklentilerini geride bıraktı ancak piyasa sevinmek yerine satışa yöneldi.
Samsung hisseleri, gün içinde yüzde 10'dan fazla geriledikten sonra günü yaklaşık yüzde 7 ekside kapattı; bu düşüş, rakip SK Hynix'in hisselerini ve geniş Kospi endeksini de aşağı çekti.
Samsung'un hisseleri yalnızca bu yıl içinde şimdiden iki kattan fazla değer kazandığı için, tarihî bir çeyrek büyük ölçüde fiyatlara yansımıştı; hisseyi izleyen kaldıraçlı yerel ETF ürünleri de hareketlerin normalden çok daha sert olmasına neden oluyor.
Rakamları gölgeleyen bir unsur da vardı: yıllık bazda yüzde 129 artarak 171 trilyon wona (97,6 milyar €) ulaşan ciro, beklentilerin az da olsa altında kaldı.
"Hafif ciro sapmasının büyük ölçüde, beklenenden daha ılımlı gerçekleşen DRAM fiyat artışlarından kaynaklandığını ve bellek fiyatlarında giderek daha kalıcı bir güç fiyatlayan yatırımcıları ürküttüğünü düşünüyoruz" dedi Morningstar analisti Jing Jie Yu.
Tüm tabloya hâkim olan soru ise kalıcılık.
Yatırımcılar, yapay zekâ altyapısının genişlemesini finanse eden teknoloji devlerinin, karşılığında getirisi hâlâ kanıtlanmamış bir yatırım için, borçlarını şişirmeden harcamalarını sürdürüp sürdüremeyeceğini giderek daha fazla sorguluyor; bu da geçen hafta Asya genelinde yaşanan çip satış dalgasının ardındaki endişe.
Samsung, bölümlere göre döküme de yer vereceği tam sonuçlarını 30 Temmuz'da açıklayacak. Piyasa, patlamanın yapısal mı, yoksa zirvesine yaklaşan yeni bir bellek döngüsünden mi ibaret olduğuna dair ipuçları için bu raporu detaylı biçimde inceleyecek.