Dijital euro, dijital çağda nakit paranın rolünü korumayı, güvenli, kapsayıcı ödemeler sağlamayı ve Euro Bölgesi parasal egemenliğini korumayı amaçlıyor. Küresel olarak dolara rakip olmayacak olsa da, Avrupa'nın mali özerkliğini güçlendirebilir.
REKLAM
Nakit para henüz ortadan kalkmıyor ama hızla zemin kaybediyor. Euro Bölgesi'nde daha fazla insan kartlarla, akıllı telefonlarla ve uygulamalarla ödeme yaparken, fiziksel para günlük yaşamda küçülen bir rol oynuyor.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) için bu dijital değişim ciddi bir soru ortaya çıkarıyor: Nakitsizleşen bir dünyada kamu parasının rolünü nasıl koruyacağız?
Verdikleri cevap: Dijital euro. Nakit gibi çalışmak üzere tasarlanmış, ancak dijital formda bir merkez bankası dijital para birimi.
ECB Yönetim Kurulu üyesi Piero Cipollone temmuz ayında yaptığı bir konuşmada, "Dijital euro çıkarmamızın ana nedeni, dijital çağda nakit paranın faydalarını korumaktır," dedi.
"Bunu yapmak için fiziksel nakdi dijital bir nakit biçimiyle tamamlamamız gerekiyor."
Nakit parayı farklı kılan nedir?
Nakit basittir, özeldir ve evrensel olarak kabul görür. Bir banka hesabına ihtiyacınız yoktur, gizli ücretler yoktur ve ödeme geçmişiniz bankanızda, bir teknoloji firmasında ya da bir perakendecide değil, sizde kalır.
Buna karşın, günümüzde dijital ödemelerin çoğu özel şirketleri içermektedir. Kartların kullanımı kolaydır, ancak ticari bir sistemin parçasıdırlar. Her ödeme yaptığınızda, işlem verilerinizi takip eden, satıcılardan ücret alan ve bankasız ya da daha az teknoloji meraklısı kişileri dışlayabilen özel ağlardan geçer.
Bugün, günlük harcamalarımızın çoğu, ister ABD'li firmaların kartları ister teknoloji devlerinin sahip olduğu ödeme uygulamaları olsun, Avrupalı olmayan oyuncular tarafından işletilen sistemlere dayanıyor.
Cipollone, "Avrupa'da özellikle endişe verici olan şey, azalan nakit kullanımının bıraktığı boşluğun Avrupalı olmayan ödeme çözümleri tarafından doldurulmasıdır," dedi.
Özel bankalara bağlı kartlar ya da uygulamaların aksine, dijital euro çevrimdışı ödemeler için tam gizlilik ve çevrimiçi işlemler için yüksek derecede gizlilik sağlayacaktır.
Dijital euro, kamu altyapısı gerektirmeyecek, yaygın olarak kabul görecek ve tarafsız olacaktır.
Vatandaşlar neden dijital bir nakit formuna ihtiyaç duyuyor?
Cipollone, dijital bir euro olmadan ECB'nin insanların günlük işlemlerindeki temel rolünü kaybetme riskiyle karşı karşıya olduğunu belirtiyor.
2019 ve 2024 yılları arasında Euro Bölgesi'ndeki ödemelerde nakit paranın payı dramatik bir şekilde düşerek hacim olarak yüzde 68'den yüzde 40'a, değer olarak ise yüzde 40'tan sadece yüzde 24'e geriledi.
"Çevrimiçi işlemlerde veya satış noktasındaki dijital ödemelerde fiziksel nakit kullanılamaması bizi önemli bir ödeme seçeneğinden mahrum bırakıyor," dedi.
"Bu durum esnekliği, rekabeti, egemenliği ve nihayetinde tüketicilerin nasıl ödeme yapacaklarını seçme özgürlüğünü azaltıyor."
ECB'nin dijital bir euro çıkaramaması halinde, özel ve genellikle Avrupalı olmayan ödeme sağlayıcılarına olan bağımlılığın artacağı uyarısında bulundu.
Ancak daha da büyük bir risk var ve bu parasal egemenlikle ilgili.
Dijital ödemeler arttıkça ve nakit para azaldıkça, Avrupa'nın finansal altyapısının giderek daha fazla kısmı özel şirketler ve yabancı platformlar tarafından kontrol ediliyor.
Egemen para herhangi bir özel kuruma bağlı değildir.
Kamuya açık bir dijital ödeme seçeneği olmadan ECB, paranın ekonomide nasıl aktığı üzerindeki kontrolünü kaybetmekten korkuyor.
Dijital bir euro, merkez bankası parasının sadece teoride değil, internetten alışveriş yaparken, bir arkadaşınıza ödeme yaparken ya da market alışverişi yaparken günlük hayatta da geçerliliğini korumasını sağlayacaktır.
Avrupa'da nakit kullanımı
Avrupalılar uzun zamandır blok genelinde merkez bankası parasını kullanma hakkına sahip. Ancak bu hak dijital olarak kullanılamazsa, özellikle de fiziksel nakit kullanımı azaldıkça, bu sütun çatlamaya başlar.
Goldman Sachs'tan ekonomist Filippo Taddei, geçen hafta yayınladığı bir notta bu endişeleri yineledi.
Birçok küçük işletme ve tüketici hâlâ nakit parayı tercih ediyor ve hatta bazı ülkelerde bu tercih giderek artıyor.
Goldman Sachs'a göre, Euro Bölgesi'ndeki küçük ve orta ölçekli işletmelerin yaklaşık yüzde 30'u ödeme şekli olarak nakit tercih ediyor; ancak bu rakam Avusturya'da yüzde 50'nin üzerine, İtalya'da ise yaklaşık yüzde 40'a çıkıyor.
Taddei ayrıca günümüzün parçalı ödeme ortamında, kamuya açık bir dijital para birimi olmadan, Euro'nun likiditesinin zarar görebileceğine dikkat çekiyor.
"Eğer AB dijital euroyu kullanarak standart bir platform oluşturmazsa, özel paranın ve yabancı sistemlerin hakim olma riskiyle karşı karşıya kalırız ki bu da merkez bankası parasının önemini azaltır."
Dijital euro, satıcılar ve ödeme hizmeti sağlayıcıları için açık standartlar oluşturulmasına yardımcı olabilir, satıcıların ücret pazarlığı yapma kabiliyetini güçlendirebilir ve Avrupa genelinde daha fazla rekabet ve yeniliği teşvik edebilir.
Bir başka potansiyel güç mü? Dijital euro çevrimdışı olsa bile çalışarak doğal afetler veya elektrik kesintileri gibi acil durumlarda güvenli bir ödeme yöntemi sunabilir.
Dijital euro nasıl çalışır?
ECB'nin dijital euro projesine göre, kullanıcılar para birimine muhtemelen bankaları veya bir kamu otoritesi tarafından sağlanan dijital bir cüzdan aracılığıyla erişebilecek.
Ödemeler anında, ücretsiz ve hem çevrimiçi hem de çevrimdışı olarak yapılabilecek, böylece internet bağlantısı olmadan bile bir karta dokunmak kadar kolay bir şekilde kullanılabilecek.
Fonlar bir banka hesabından ya da fiziksel nakit olarak yüklenebilecek ve banka mevduatlarından büyük ölçekli kaymaları önlemek için tutma limitleri uygulanacaktır. Daha da önemlisi, dijital euro kullanıcı gizliliğini koruyacak, ECB satın alımları ya da kişisel verileri takip edemeyecektir.
Bir dijital euro her zaman nakit olarak bir euroya eşit olacak ve ticari dijital ödemelere kamuya açık, risksiz bir alternatif sunacaktır.
Dijital euro ne zaman kullanıma sunulacak?
Henüz dijital bir cüzdan indirmeyi beklemeyin. ECB hâlâ Ekim 2025'e kadar sürecek olan hazırlık aşamasında.
Bundan sonra, Yönetim Konseyi ilerleyip ilerlemeyeceğine karar verecek, ancak yalnızca yasama süreci tamamlandıktan sonra.
Cipollone Mayıs ayında yaptığı açıklamada, "Önümüzdeki yılın başlarında tüm siyasi ve hukuki kararların alınmasını umuyoruz," dedi.
Onaylansa bile uygulamaya geçilmesi zaman alacaktır. ECB, geliştirme aşamasının iki ila üç yıl arasında sürmesini bekliyor. Bu da gerçekçi bir lansman penceresinin 2027 ile 2029 arasında olduğu anlamına geliyor.
Deutsche Bundesbank Başkanı Joachim Nagel ise 2028 ya da 2029'un daha olası olduğunu belirtti.
Dijital euro doların yerini alabilir mi?
İster merkez bankası tarafından çıkarılsın ister özel olsun, dijital para birimlerinin ABD dolarının hakimiyetine meydan okuyup okuyamayacağı konusunda çok fazla tartışma oldu.
Ancak ECB net konuştu: Dijital euronun jeopolitikle ya da mevcut küresel finans düzenine meydan okumakla ilgisi yok.
Cipollone, "Bu bir perakende ödeme aracı," dedi. "Avrupalılar içindir, uluslararası rezerv sahipleri için değil."
Bu tür bir değişim, birleşik bir Eurobond piyasası, daha entegre bir sermaye sistemi ve ECB'nin gerçek bir küresel son çare mercii olarak hareket etmesi gibi derin değişiklikler gerektirecektir. Henüz o noktada değiliz.
Uluslararası Para Fonu'na (IMF) göre, 2025'in ilk çeyreğinde tahsis edilen küresel rezervlerin yüzde 20,06'sını oluşturan euro, bir önceki yılın yüzde 19,6'sına göre artış göstermiş olsa da, ABD dolarının yüzde 53'lük baskın payının hâlâ çok gerisinde.
Güven, büyüklük ve onlarca yıllık ağlar nedeniyle dolar hâlâ küresel ticarete, emtia fiyatlandırmasına ve sınır ötesi kredilere hükmediyor.
ABD ayrıca ABD Hazine tahvillerinde 27 trilyon doların (23,1 milyon euro) üzerinde ile eşsiz bir güvenli varlık piyasasına sahip ki bu da Euro Bölgesi'nin sahip olmadığı bir şey.
Dolayısıyla dijital euro Avrupa içinde tek para birimini güçlendirebilecek olsa da, küresel bir rezerv varlık olarak tasarlanmamıştır.
Sonuç
Dijital euronun küresel finansı sarsması amaçlanmıyor ve sarsmayacak da. Yapmayı amaçladığı şey çok daha temel: Avrupalılara dijital bir dünyada kamu parasına sürekli erişim sağlamak, gizliliği korumak, finansal katılımı desteklemek ve tek para birimini geleceğe hazırlamak.
ECB yönetim kurulu üyesi Piero Cipollone, "Dijital bir eş değer sağlamazsak nakit paranın rolü önemli ölçüde azalacaktır," dedi.
"Harekete geçmezsek, hizmet ettiğimiz insanlara karşı bir merkez bankası olarak sorumluluğumuzu yerine getiremeyiz," diye uyardı.
Teknoloji devlerinin ve yabancı platformların ödeme şeklimizi şekillendirdiği bir dünyada, ECB Avrupa'nın hâlâ bir seçeneğe sahip olduğundan emin olmak istiyor.